謀士許汜、王楷進見呂布，獻上計策說：“如今袁術在淮南，聲勢大振。將軍您過去曾與他約定聯姻，現在為何不再向他求助？他若出兵，我們內外夾攻，曹操不難攻破。” 呂布聽從了他們的計策，當天就寫好書信，讓二人前去。許汜說：“得有一支軍隊開路，我們才能衝出去。” 呂布命令張遼、郝萌帶領一千兵馬，護送他們出隘口。當夜二更，張遼在前，郝萌在後，保護著許汜、王楷殺出城去。他們繞過劉備的營寨，眾將追趕不及，順利出了隘口。郝萌帶著五百人，跟隨許汜、王楷前往。張遼帶領另一半軍隊返回，到隘口時，關羽攔住了去路。還沒等交鋒，高順帶兵出城救援，將張遼接入城中。
許汜、王楷到了壽春，拜見袁術，呈上書信。袁術說：“之前你們殺了我的使者，還談什麼聯姻！如今又來求我，這是為何？” 許汜說：“這是被曹操的奸計誤導，希望明上您能明察。” 袁術說：“你家主公若不是被曹兵逼得急了，怎會把女兒許配給我？” 王楷說：“明上如今若不救援，恐怕唇亡齒寒，這也並非明上的福氣。” 袁術說：“呂布反複無常，毫無信用，可先把他女兒送來，然後我再發兵。” 許汜、王楷隻得拜辭，和郝萌往回走。到了劉備營寨附近，許汜說：“白天不能過。半夜我們二人先走，郝將軍斷後。” 商量妥當。夜裡經過劉備營寨，許汜、王楷先過去了。郝萌正走著，張飛出寨攔住去路。郝萌與張飛交戰，隻一個回合，就被張飛生擒，五百人馬全部被殺散。張飛押著郝萌來見劉備，劉備將他押往大寨去見曹操。郝萌詳細說了呂布求救、許婚的事。曹操大怒，在軍門處斬殺郝萌，派人傳諭各營寨，要小心防守：如有放走呂布及其軍士的，依軍法處置。各營寨將士都十分惶恐。劉備回到營中，吩咐關羽、張飛說：“我們正處於淮南的衝要之地。二弟一定要格外小心在意，不要觸犯曹公的軍令。” 張飛說：“捉了一員賊將，曹操沒見有什麼褒獎，卻反而來嚇唬人，這是為何？” 劉備說：“不是這樣。曹操統領眾多軍隊，不用軍令，怎能服眾？弟弟不要觸犯。” 關羽、張飛答應著退下。
許汜、王楷回去見呂布，詳細說了袁術要先得到呂布女兒，然後才起兵救援的要求。呂布問：“怎麼送女兒過去？” 許汜說：“如今郝萌被擒，曹操必定知道了我們的情況，預先做好了防備。若不是將軍親自護送，誰能突出重圍？” 呂布說：“今天就送過去，怎麼樣？” 許汜說：“今天是凶神值日，不宜前往。明天大吉大利，適宜在戌時、亥時出發。” 呂布命令張遼、高順：“帶領三千軍馬，準備一輛小車；我親自送到二百裡外，然後由你們二人送去。” 第二天夜裡二更時分，呂布用綿布將女兒纏裹好，再用鎧甲包裹，背在背上，手提畫戟上馬。打開城門，呂布當先出城，張遼、高順跟隨其後。快到劉備營寨前時，一聲鼓響，關羽、張飛攔住去路，大喊：“休走！” 呂布無心戀戰，隻顧奪路前行。劉備親自帶領一軍殺來，兩軍混戰。呂布雖然勇猛，但背上綁著女兒，生怕她受傷，不敢全力突圍。後麵徐晃、許褚也都殺來，眾軍齊聲大叫：“不要放走呂布！” 呂布見敵軍來得太急，隻得退回城中。劉備收兵，徐晃等人各自回營，真的沒有讓呂布逃脫一人。呂布回到城中，心中憂愁煩悶，隻是借酒消愁。
曹操攻城，兩個月都未能攻克。忽然有消息傳來：“河內太守張楊出兵到東市，想要救援呂布；他的部將楊醜將他殺死，打算把首級獻給丞相，卻被張楊的心腹將領眭固所殺，眭固反而投奔犬城去了。” 曹操聽聞，立即派史渙去追擊斬殺眭固。曹操召集眾將說：“張楊雖然僥幸自行滅亡，但北方有袁紹的憂患，東方有劉表、張繡的威脅，下邳久圍不克，我想放棄呂布，回許都暫且停戰，你們覺得怎麼樣？” 荀攸急忙勸阻說：“不行。呂布屢次戰敗，銳氣已經喪失，軍隊以將領為主，將領士氣衰落，軍隊就沒有戰鬥之心。陳宮雖然有謀略，但反應遲緩。如今呂布的士氣尚未恢複，陳宮的計謀也未確定，趕快進攻，就能擒獲呂布。” 郭嘉說：“我有一計，下邳城可立即攻破，比二十萬大軍還管用。” 荀彧說：“莫非是決開沂、泗之水？” 郭嘉笑著說：“正是這個意思。” 曹操大喜，立即下令決開沂、泗兩河之水。水勢洶湧而下，下邳城被淹。隻有東門無水，其餘各門，都被水淹。呂布軍中將士大驚。呂布說：“我有赤兔馬，即使洪水滔天，也能跨越而過，有什麼可擔心的！” 然而城中將士，卻日夜號哭。
侯成有十五匹馬，被馬夫偷去，馬夫想獻給劉備。侯成發覺後，追殺馬夫，奪回了馬匹；眾將都來向侯成道賀。侯成釀了五六斛酒，想與眾將一起暢飲，又怕呂布怪罪，於是先帶著五瓶酒到呂布府中，稟報說：“托將軍虎威，追回了丟失的馬匹。眾將都來道賀。我釀了些酒，不敢擅自飲用，特地先獻上一點心意。” 呂布大怒說：“我剛剛下令禁酒，你卻釀酒聚會，難道是想共同謀劃對付我嗎！” 命令將侯成推出斬首。宋憲、魏續等眾將都進去求情。呂布說：“故意違反我的命令，按道理應該斬首。今天看在眾將的麵子上，先打一百軍棍！” 眾將又苦苦哀求，最後打了五十軍棍，才放侯成回去。眾將無不垂頭喪氣。宋憲、魏續到侯成家探視，侯成哭著說：“如果不是你們，我就死定了！” 宋憲說：“呂布隻貪戀妻子，把我們看得如同草芥。” 魏續說：“敵軍圍城，水繞壕溝，我們離死不遠了！” 宋憲說：“呂布不仁不義，我們棄他而去，怎麼樣？” 魏續說：“這不是大丈夫所為。不如擒住呂布獻給曹公。” 侯成說：“我因為追馬受責罰，而呂布所倚仗的，是赤兔馬。你們二人若能獻門擒住呂布，我先偷馬去見曹公。” 三人商議已定。當夜侯成偷偷來到馬院，盜走了赤兔馬，飛奔東門而來。魏續便打開城門放他出去，卻假裝追趕的樣子。侯成到了曹操營寨，獻上馬匹，詳細說了宋憲、魏續將插白旗為信號，準備獻門的事。曹操得知此消息，立即命人寫了數十張告示，射入城中。告示寫道：“大將軍曹，特奉天子明詔，征伐呂布。如有抗拒大軍者，破城之日，滿門誅戮。上至將校，下至百姓，有能擒住呂布來獻，或獻上其首級的，重重加賞。特此榜示，大家都要知曉。”
第二天黎明，城外喊聲震天。呂布大驚，提戟上城，到各門查看，責罵魏續放走侯成，丟失了戰馬，想要治他的罪。城下曹兵望見城上白旗，全力攻城，呂布隻得親自抵擋。從黎明一直打到中午，曹兵稍微後退。呂布在門樓稍作休息，不知不覺在椅子上睡著了。宋憲趕退左右，先偷走了呂布的畫戟，然後與魏續一起動手，用繩索將呂布緊緊捆綁起來。呂布從睡夢中驚醒，急忙呼喊左右，卻都被二人殺散。宋憲把白旗一招，曹兵一齊來到城下。魏續大叫：“已經生擒呂布了！” 夏侯淵還不相信。宋憲在城上扔下呂布的畫戟，大開城門，曹兵一擁而入。高順、張遼在西門，被水圍困難以出城，被曹兵擒獲。陳宮逃到南門，被徐晃抓住。
曹操入城，立即傳令退去決開的水，出榜安民；一麵與劉備一同坐在白門樓上。關羽、張飛侍立在一旁，押來擒獲的一乾人等。呂布雖然身材高大，此時卻被繩索捆作一團，他喊道：“綁得太緊了，求您鬆一鬆！” 曹操說：“捆綁老虎不得不緊。” 呂布見侯成、魏續、宋憲都站在一旁，便對他們說：“我對待你們眾將不薄，你們為何忍心背叛我？” 宋憲說：“聽妻妾的話，不聽將領的計策，這能叫不薄嗎？” 呂布沉默不語。不一會兒，眾人押著高順上來。曹操問：“你有什麼要說的？” 高順不回答。曹操大怒，命令將他斬首。徐晃押著陳宮上來。曹操說：“公台，彆來無恙啊！” 陳宮說：“你心術不正，所以我才離開你！” 曹操說：“我心術不正，你為何偏偏侍奉呂布？” 陳宮說：“呂布雖然沒有謀略，但不像你這樣詭詐奸險。” 曹操說：“你自認為足智多謀，如今又怎樣呢？” 陳宮看著呂布說：“可惜這人不聽我的話！若聽我的話，未必會被擒。” 曹操說：“今日之事該如何處置？” 陳宮大聲說：“今日隻有一死罷了！” 曹操說：“你這樣，那你的老母、妻子兒女怎麼辦？” 陳宮說：“我聽說以孝治天下的人，不會傷害彆人的親人；施行仁政於天下的人，不會斷絕彆人的祭祀。老母、妻子兒女的生死，也全在於明公您了。我既然被擒，就請立即殺了我，我並無掛念。” 曹操有留戀之意。陳宮徑直走下樓，左右的人拉都拉不住。曹操起身哭著送他。陳宮頭也不回。曹操對隨從說：“立即送公台的老母、妻子兒女回許都養老。若有怠慢，斬首。” 陳宮聽了，也不開口，伸長脖子受刑。眾人都流下眼淚。曹操用棺槨盛殮陳宮的屍體，葬在許都。後人有詩感歎道：“生死無二誌，丈夫何壯哉！不從金石論，空負棟梁材。輔主真堪敬，辭親實可哀。白門身死日，誰肯似公台！”
曹操送陳宮下樓時，呂布對劉備說：“您是坐上客，我是階下囚，為何不說一句話救我呢？” 劉備點頭。等曹操上樓來，呂布喊道：“明公所擔憂的，不過是我呂布；我如今已經歸服了。您做大將軍，我做您的副手，天下不難平定。” 曹操回頭看著劉備說：“你覺得怎麼樣？” 劉備回答說：“您沒看到丁建陽、董卓的下場嗎？” 呂布看著劉備說：“你這小子最不講信用！” 曹操命令將呂布牽下樓縊死。呂布回頭看著劉備說：“大耳兒！難道不記得轅門射戟的時候了嗎？” 忽然有一人大聲喊道：“呂布匹夫！死就死罷，有什麼可怕的！” 眾人一看，是刀斧手押著張遼上來。曹操下令先將呂布縊死，然後砍下首級。後人有詩感歎道：“洪水滔滔淹下邳，當年呂布受擒時：空餘赤兔馬千裡，漫有方天戟一枝。縛虎望寬今太懦，養鷹休飽昔無疑。戀妻不納陳宮諫，枉罵無恩大耳兒。” 又有詩評論劉備道：“傷人餓虎縛體寬，董卓丁原血未乾。玄德既知能啖父，爭如留取害曹瞞？” 武士押著張遼來到。曹操指著張遼說：“這人好生麵熟。” 張遼說：“濮陽城中曾見過麵，怎麼忘了？” 曹操笑著說：“原來你也記得！” 張遼說：“隻是可惜！” 曹操說：“可惜什麼？” 張遼說：“可惜當日火不夠大，沒燒死你這個國賊！” 曹操大怒說：“敗將怎敢侮辱我！” 拔劍在手，親自要殺張遼。張遼毫無懼色，伸長脖子等待被殺。曹操背後一人抓住他的手臂，一人跪在麵前，說道：“丞相暫且不要動手！” 正是：乞哀呂布無人救，罵賊張遼反得生。