兩軍江上相遇，列開戰陣。
江東水軍中為首一員大將持槍立在船頭，令人高聲叫陣。
曹操驚問左右：來將何人，如此氣勢奪人
旁有荊州降將識得，答道：此乃新降孫權荊州水軍將領甘寧，字興霸，人稱錦帆賊者。
曹操：既是荊州降將，你荊州水軍，誰敢去戰他
水軍都督蔡瑁欲顯本事，應聲答道：可令我弟蔡熏，上前擒拿此賊。
曹操點頭應允，便撥二十隻戰船，令蔡熏出戰。蔡熏踴躍出陣，命令軍士蕩櫓上前。兩船將近，甘寧早拈弓搭箭，望蔡熏射來，應弦而倒。
甘寧射倒蔡熏，驅船大進。周瑜令旗揮處，右有蔣欽、左有韓當，直衝入曹軍隊中。
曹軍大半不習水戰，在戰船上立腳不住，一時中箭著炮者不計其數，任甘寧等三路戰船縱橫水麵。周瑜雖一時得利，隻恐寡不敵眾，見好就收，下令鳴金，收住船隻。
蔡瑁、張允等約束船隻，引軍敗回。
曹操登上旱寨，喚蔡瑁、張允入帳責之，乘機撤其水軍統領之職，貶其二人隻管訓練水軍，令毛玠、於禁代領水軍都督。又將文聘也編於後隊，不複令為水軍先鋒，由此荊州降將皆被貶黜，罷了兵權。
張、蔡二人滿懷羞愧，自去訓練水軍；文聘卻是暗暗不服，雖領後隊軍馬，亦要尋機建功殺敵，非讓曹丞相知道自己本事不可。
於禁領了水軍都督重職，倒也毫無懼悚，遂按陸軍治法，一絲不苟，精心備戰。
遂傳令三軍，將戰船沿江列陣，分為二十四座水門，大船居外以為城郭，小船居內以通往來。至晚點上燈火，照得天水一色，上下通紅。江岸旱寨綿延三百餘裡，煙火不絕。
曹營換了水軍都督旗號，早有人報至東吳大營。
周瑜初戰得勝，正在犒賞三軍，聞說曹軍換了都督，當夜登高觀望，隻見西邊火光接天，皆是北軍營中燈火。欲就近探看曹營虛實，因江麵上一望無垠，無處隱蔽，沉思無計。
次日升帳，見外麵天昏如夜，漫江大霧升起，對麵十丈以外不能見物。
周瑜大喜，散帳罷會，急命收拾樓船一隻，帶著鼓樂，隨行健將數員，各帶強弓硬弩，一齊上船，迤邐前進，往曹操水寨行來。
眾將不知何往，直至前哨報說前麵已是曹操水寨，這才一齊驚慌，急請都督回船。
周瑜不聽，卻命沿著曹寨外圍緩緩行駛，一麵默記水程遠近。目力所極，透過大霧看那水寨輪廓，不由暗自讚歎：此必荊州水軍都督蔡瑁所布之陣，頗得水戰之妙。堪笑曹操卻不信任荊州諸將，命毛玠、於禁做了水軍都督，實我江東之萬幸也。
沿寨緩行，看了半晌，曹軍並未發覺。直至巳時，江麵上那霧下得愈發大了，對麵曹營已是影影綽綽，看不清楚。
船上諸將心慌，恐曹軍出營來襲，又請都督速速回軍本寨，不可久處險地。周瑜哈哈大笑，卻命將樓船下了矴石，就此紮住，然後下令鼓樂齊奏，備酒歡飲。
曹軍在營中聞得江麵上鼓樂齊鳴，不明所以，急派哨船出寨，至近方才發現江東樓船停在自家營寨門口，遠不過一箭之地。
巡哨軍卒大驚，急回船歸營，飛報曹操：稟丞相，大事不妙！現有江東水軍偷看我寨，就在營門切近，鼓樂齊奏，旗上書著大都督周瑜名號。
曹操即率眾將出艙，見大霧垂江，冷笑道：此是周郎誘敵之計，不可出戰。命軍中弓弩手齊聚營門，亂箭射之，休使其近我營柵放火。再令岸上旱寨，亦調長矢助射。
傳令官奉命下了小船，一聲令下，水寨搶先預備，旱寨弓弩手亦到，約一萬餘人，儘向江中鼓樂響處放箭，矢如雨發。
周瑜聽得弓響大作，即命眾人將身隱於樓船弦牆之後，鼓樂不停，歡飲不歇。
那樓船女牆高有丈餘，曹軍箭矢射在牆上，釘於船板，卻是傷人不得。片刻之間，樓船左側釘滿箭矢，船隻傾斜，艙內茶碗酒盞儘皆滑落，叮當亂響。
周瑜即教起了矴石，把船調為頭東尾西，逼近水寨受箭，命止鼓樂，換作擂鼓呐喊。
待至日高霧薄之時，樓船右側亦釘滿狼牙，船隻複平，隻是吃水深了半尺。
周瑜見曹操水寨中旗號磨動，放聲大笑，急教收起兩邊一齊輪轉櫓棹，望江麵上如飛而去。比及曹操寨中戰船出來追時，樓船已離十數裡遠，追之不及。
周瑜見後麵曹營軍艦追來，遂令船上所有將士齊聲高喊：周都督多謝曹丞相贈箭！
曹操聞之，懊悔不已，不敢深追，即令回軍。
周瑜回到水寨，笑謂諸將：今日天降大霧，某料曹操多疑，必不敢出營交戰，故以鼓樂激他。此番探營，不費我江東半文餉銀，卻得三五萬箭矢。用來回射曹軍，卻不甚便！
江東諸將一齊拜服：都督真乃神人也。曹營中誰是敵手
周瑜手揮鵝毛大扇，笑聲滿江。
曹操回營，計算所費箭矢，約有五七萬支，一大半射中樓船，一小半落於江心。水軍都督毛玠、於禁入帳請罪，曹操嘿然：是我命以箭射之，不許出擊，與你二人無乾。
生了半天悶氣，忽又失笑：周郎竟敢獨乘樓船來窺我大營，且還帶了鼓樂助興，真乃是個風流奇才，天下無雙。我聞其少年時曾在袁術治下為官，可惜歸於江東，為孺子孫權效力。若能為我所用，替朝廷執掌水軍，則孤平定天下諸侯，易如反掌矣。
帳中諸將聞此評論，皆感慚愧不已。
曹操感慨半晌，即問眾將：你等諸公，可有人知這周郎來曆根源
言猶未畢，帳下一人出班道：稟丞相，某自幼與周郎同窗交契，頗知其底細根本。
曹操向下視之，見是九江人蔣乾，字子翼，現為帳下幕賓。於是笑道：子翼與周公瑾既然同窗相厚，即請說說此公本事。也使我帳下諸將，做到知己知彼。
蔣乾：丞相容稟。周公瑾與某同為廬江舒縣人，洛陽令周異之子，從祖周景官至太尉。性度恢廓，隨孫策平定江東，厥功甚偉。孫策攻破皖城，得喬公兩女，自娶大喬，使周瑜娶小喬。後孫策遇刺，孫權以周瑜為中護軍，著實倚重。
曹操聽了，忽然問道：孤若差你去江東水軍大營，勸說周郎來降，你可敢去
蔣乾：臣自入丞相幕帳，未有尺寸之功，實在慚愧不安。即丞相有命，即赴湯蹈火，安敢不從願借一葉扁舟，明日即可起行。但若不成功，丞相休怪。
曹操：卿於兩軍對壘之際，敢隻身入於敵營，便是大功；那周郎降與不降，卻與卿無乾，說甚怪罪。未知卿去江東，要將何物去說周郎
蔣乾：周郎誌向高雅，俗物不能動其心也。隻消一童隨往，二仆駕舟，其餘不用。
曹操甚喜，置酒與蔣乾送行。蔣乾領命起程，布衣葛巾，率一童二仆，駕一葉扁舟，揚帆破浪，直至對岸江東大營。
不一時到了，有江東水寨巡邏小船將蔣乾攔住，盤問來意。
蔣乾：請報進周大都督，就說故人蔣乾來訪。
遂即遞上名帖。巡官即命軍卒看住，自進中軍大帳，稟報都督。周瑜聞是子翼來訪，哈哈大笑，遂率左右將佐親自出迎，營門外鼓樂喧天，如迎貴客。
蔣乾見周瑜親自來接，自覺麵上有光，趨前揖手為禮：公瑾兄久違，豐采如昔。與兄一彆經年，今日相見，果真人生一大幸事！
周瑜朗聲大笑，上前執手相邀：子翼遠涉江湖，為曹氏作說客，用心良苦。
蔣乾：吾與足下乃州裡同鄉，又有同窗之誼，中間隔彆經年，天各一方。遙聞芳烈而近在咫尺，故乘便前來敘闊，並觀雅規。而雲說客，無乃逆詐乎
周瑜說道：吾雖不及夔、曠之聰，聞弦賞音，足知雅曲。
蔣乾哈哈大笑，以退為進，裝作不悅：即足下待故人如此，便請告退。
說著喚了小童，轉身便向江邊而行。周瑜笑挽其臂：弟不如兄之寬宏雅量，光風霽月之懷，但恐兄為曹氏作說客耳。兄既無此心，便當聯榻夜語，不醉不休！
挽手一同入帳，命置盛宴相待。
江東諸將聞都督同窗來訪，偏將及參軍以上輪番相請，連飲三日，皆不涉及軍國之事，蔣乾始終不得開口之便。
三天過後，周瑜又請蔣乾參觀軍營諸寨，歸來後帳設宴，隻兄弟二人對飲。
酒至半酣，周瑜這才敞開肺腑，對蔣乾道：兄即不言，弟亦知真正來意。我不當眾點明者，恐帳下人多口雜，於兄不利，且多說無益也。
蔣乾：說也無益，卻是為何
周瑜：兄乃天下才辯之士，豈不聞良禽擇木而犧，良臣擇主而事我不負孫權，如兄不負曹操，又何必多問
蔣乾：君待臣以禮，臣事君以忠。賢弟與孫策總角之交，即是君臣又是弟兄，不肯相負是也。今伯符已亡，孫權與賢弟並無恩義，又何談事之以忠
周瑜：你不知孫權為人性度弘朗，仁而多斷，崇尚俠義。伯符將軍平定江東之時，便常隨左右參與軍務決策；禦下之才，令伯符自歎不如。十八歲時，隨兄征伐廬江太守劉勳及江夏太守黃祖，皆獲大勝，並收廬江、豫章二郡。如此大才，絕不可以紈絝子弟視之。
蔣乾：以上戰功，皆孫伯符所建，與孫權何乾！伯符死後，廬江太守李術反叛，廬陵太守孫輔通曹，孫暠謀逆，豫章、會稽山越土民作亂，江東四麵楚歌，近乎分崩離析。若非賢弟力挽狂瀾，此時孫權已亡身滅族矣。
周瑜：是何言也！仲謀初掌江東，滅李術，平山越，談笑間便即消除內憂外患。又設館廣招賢才，諸葛瑾、魯肅、嚴畯、步騭、陸遜、徐盛、顧雍、顧邵等均至麾下，江東大族及旅寄之士無不擁戴。曹操早日來時，得江東必也，此時來攻，無能為矣。
蔣乾未及回話，周瑜又道：大丈夫處世，遇知己之主，外讬君臣之義，內結骨肉之恩，言行計從，禍福共之。假使蘇張更生，酈叟複出，豈能移我之誌乎
蔣乾聽了，臉上隻是陪笑，終無一言回之。
次日一早，周瑜即以重禮相贈蔣乾，說道：大戰在即，雖是不舍，弟亦不能留兄長談敘舊了。請歸見曹公，來日疆場相會，不必手下留情。
蔣乾不受其禮，拱手而彆，回報曹操，稱讚周瑜氣度寬宏，情致高雅，非言辭所能間之。曹操讚歎不已，遂放棄招降周瑜之念。
鏡頭轉換，轉眼秋去冬來，塞外朔風已起，江南草木未凋。
建安十三年十二月，孫、劉兩軍逆水而上，行至赤壁，與正在渡江曹軍相遇。
曹軍營中當時遭瘟疫流行，士氣明顯不足。因與江東水軍遭遇，接了一仗，前鋒便被周瑜水軍打敗，死傷數千，中箭落水者無數。
曹操見不是頭，急命將水軍引次江北，與陸軍會合一處，形成連營，使戰船靠到北岸烏林一側。一邊令毛玠、於禁加緊操練水軍，等待來年春暖花開，再尋決戰良機。
周瑜雖然又勝一陣，但見寡不勝眾，實力相差太過懸殊，於是不敢緊逼邀戰，遂令將戰船停靠南岸赤壁一側，隔江與曹軍對峙。
曹操南下時間既久，見軍士大半因水土不服染疾，且與周瑜數次水戰都吃了大虧，雖未傷及元氣，但見士氣大為受詛，軍無鬥誌，不由心中甚為不樂。
忽一日，曹操立在岸邊，看於禁指揮軍士在兩船之間搭起跳板，往來傳送軍資。因跳板厚而且寬，非但軍士，便是馬匹也來回穿梭如履平地。
曹操靈機一動，當即升帳，聚集水軍大小頭領，說道：大江之中潮生潮落，風浪不息；因我北兵不慣乘舟，受此顛播之苦，多生疾病。若以大船小船各皆配搭，首尾用鐵環連鎖，上鋪闊板，休言人可渡，馬亦可走矣。乘此而行，任他風浪潮水上下，複何懼哉
眾將聽了，一齊稱善。曹操即時傳令，畫出木板及鐵釘尺寸圖樣，喚軍中鐵匠連夜打造連環大釘，鎖住船隻。諸軍俱各喜悅，數日後戰船鎖定，果然不懼風浪，行走坐臥自如。
江東探報得知江北鎖了戰船，急報都督。周瑜又懼又憂，夜坐帳中苦思對策。
忽報老將黃蓋求見，已到帳外。
周瑜急起身迎入讓座，問道：老將軍深夜至此，是有密事相報，或有良謀見教
黃蓋請屏退侍者，低聲道：前番雖然我軍小勝，但彼眾我寡，不宜久持。現聞曹操已將大船以鐵釘鎖在一起，此天助我江東也。何不用火攻之
周瑜大喜道：公真謀國之臣也，某也正欲如此。但江上信息不通，難以用計，奈何
黃蓋以手自拍其胸：若都督不棄，某食孫氏俸祿三世，願舍身以行此計。
周瑜聽了，將黃蓋讓於上座，納頭便拜：我苦思此策良久，未得其人行之，故在此與曹操相持，實是度日如年。若待來春，曹軍水戰訓練精熟，我江東再無必勝之望。君若肯行此計，則我主之萬幸，江東之萬幸也。
黃蓋亦離座拜倒：若勝得曹操，保住江東，某死亦無怨。
二人當即密議停當，黃蓋遂辭謝而出，潛蹤回到自己營帳。
次日周瑜下令鳴鼓，大會諸將於帳下，號令三軍：曹操引數十萬眾，連營三百餘裡，我江東隻有三萬人馬，敵軍絕非一日可破。今令諸將各領三個月糧草，以待來春禦敵。
言猶未了，班部中走出老將黃蓋，激昂進言：若依都督這樣畏敵如虎，莫說三個月，便支三十個月糧草，也不濟事！若是這個月能夠破敵便破；若是破不得，隻可依張子布之言，棄甲倒戈，北麵而降罷了，省得空費糧餉！
周瑜勃然變色，怒道：這老賊，如此可惡。某奉主公之命，督兵破曹，主公前曾以劍斫案，說敢有再言降者必斬。今兩軍相敵之際，你敢出此言，慢我軍心，不斬難以服眾！
即喝左右：將黃蓋斬訖報來。
黃蓋亦大怒道：黃口孺子！某自隨破虜將軍，縱橫東南已曆三世，那時哪有你來
周瑜大怒，喝令速斬。甘寧求情，被亂棒打出，眾官皆下跪哀告。周瑜不好駁了眾人情麵，喝令將黃蓋拖翻在地，打了一百脊杖，尚自怒氣不息，拂袖回歸內帳。
眾官扶起黃蓋，見打得皮開肉綻，鮮血進流；扶歸本寨，昏絕幾次。前來探問之人見了，無不下淚，皆說都督太過心狠手辣。黃蓋怕走露天機，隻是咬緊牙關，一語不發。
當夜黃蓋臥於帳中，呻吟不止，疼痛難消，忽報參謀闞澤前來問傷。
字幕：闞澤，字德潤，會稽郡山陰縣人，任西曹掾，江東大儒。
黃蓋知其來意，便令請入臥內，叱退左右，以實情言之：此戰勝負，隻在一舉。某為報答孫氏厚恩，受這一番苦楚，情實甘願，隻是無人前往江北下降書，奈何
闞澤：某觀今日帳中舉動，已料著**分，果然不差。書信在何處速交與我。
黃蓋大喜，當即付予降書。闞澤於是連夜過江，直奔曹操大營。是夜寒星滿天，三更時分到曹軍水寨，被巡江軍士拿住，當作奸細，便欲殺之。
闞澤說道：某有機密事要見丞相。事關重大，不得不夤夜而至，並非奸細。
軍士不敢作主，報入中軍。曹操問知來者一人一舟，知是機密之事，便教引將入來。
闞澤進帳，見過曹操，呈上降書：黃公覆乃東吳三世舊臣，今被周瑜無端毒打，不勝忿恨。因欲投降丞相，為報仇之計，謀之在下。某與公覆情同骨肉，由此不避艱險，徑過江來呈獻密書。丞相若得黃公覆歸降，則江東六郡自必望風投附，不費刀兵之苦。
曹操拆書，就燈下觀看畢，忽然冷笑道：黃蓋用此苦肉之計，令汝來下詐降書，以為某可欺耶！某自幼熟讀兵書，深知奸偽之道。若是真心投降，如何不明約幾時
闞澤聽罷，大笑道：丞相大才，豈不聞背主作竊，不可定期倘今約定日期，到時急切下不得手，這裡反來接應，事必泄漏。但可覷便而行，豈可預期訂約
曹操察言觀色良久，又看一遍書信，哈哈大笑，改容下席相謝：曹某見事不明，誤犯尊威，幸勿掛懷。若先生與黃公覆此番能建大功，某誓不相負。但煩先生再回江東，與黃公覆約定，起事之前先通消息過江，吾以大兵接應可也。
闞澤聞此，佯作欣喜，再拜應諾。曹操即命取酒相待，席間賜以金帛，闞澤不受。
酒飯已畢，闞澤辭彆曹操，再駕扁舟，趁星光重回江東大營，見黃蓋細說前事。
二人密議已定，闞澤便又修書遣人密報曹操：黃蓋今便欲來，因傷重無法動轉，未得其便；他日但看船頭插青牙旗而來者，即是黃蓋來降。
曹操得書大喜，即召集水旱三軍將領，隨時聽令進軍，要與周瑜決戰。
鏡頭轉換，按下前線，複說後軍。
曹操分兵派將之時，徐庶亦隨臧霸與會，令隨旱寨跟隨征進，以為合後。
徐庶回營自思：此必是江東有細作將彼方軍情報來，或是周公瑾用計誘敵，故此丞相要出兵決戰。某若隨之俱往，難保平安脫身，不免要遭池魚之殃，玉石俱焚。
當下眉頭一皺，計上心來，來見臧霸，說大戰在即，宜如此如此，謀求脫身。
臧霸聞計大喜，喚來手下心腹將校，並請徐庶教給一番言語，令其至各寨中暗布謠言。次日午時，曹軍水旱各寨，軍校交頭接耳，紛紛議論，麵有恐懼之色。
探事人得知軍中流言，往中軍來報曹操：軍中傳言，西涼州韓遂勾結馬超謀反，率十萬大軍殺奔洛陽，現已兵至潼關，將襲許都。
曹操大驚，急聚眾謀士商議：我此次南征，心中所憂者，唯有西涼。故於出征前詔令馬騰父子到許都受職，軟禁於鄴城，卻獨忘了韓遂！今其引兵東來，如之奈何
言猶未畢，徐庶起身一揖：丞相休怪徐庶孤陋寡聞。袁本初占據四州之地，帶甲百萬，丞相談笑間使其灰飛煙滅。韓遂何等樣人，值得明公如此驚慌
曹操：韓遂原名韓約，字文約，原為金城太守殷華故吏。曾被羌胡叛軍北宮伯玉舉為首領，聚眾十萬，入寇三輔，先後打敗名將皇甫嵩、張溫、董卓、孫堅。某使鐘繇持節總督關中諸軍，勸降馬騰、韓遂，大破袁尚部將郭援、高乾、張晟、衛固等。因此戰功，遂拜馬騰為征南將軍、韓遂為征西將軍。那韓遂能征慣戰，若引西涼兵攻我洛陽，則許都危矣。
徐庶聽罷，冷笑道：庶蒙丞相收錄，空食俸，正恨無有寸功報效朝廷。不是徐某在此說嘴，若是丞相信得過時，某請臧霸將軍，隻帶本部五千人馬，星夜前往散關把住隘口；量那韓遂便是十萬人馬齊至，也是徒勞無功。
此言說得豪壯，諸將卻並無一人謂是大語。尤其曹仁、夏侯惇等，更是連連點頭。
曹操見徐庶自動請纓，不由大喜：若得元直肯去，我後顧無憂矣！散關亦有軍兵萬餘，再撥徐州馬步軍五千與公，命臧霸為先鋒，星夜前去，不可稽遲。
徐庶應諾，即和臧霸辭了曹操，出帳率軍便行。徐州兵本來不願與劉備為敵，無不歡聲雷動，急急上馬向北急馳，如釋重荷。
曹操遣發徐庶，心中大安，遂命眾將：準備與黃蓋裡應外合，大破江東，生擒周瑜。
字幕：建安十三年冬，十一月十五日。
大江之上，天氣晴明，風平浪靜。曹操下令置酒設樂，於帥船之上大會諸將。
天色向晚，東山月上，皎皎如同白日，長江一帶如橫素練。曹操坐在大船之上，見南屏山景色如畫，東視柴桑，西觀夏口，南望樊山，北覷烏林，四顧空闊，心中歡喜。
飲至酒酣，曹操取槊立於船頭，以酒奠於江中，口中作歌。其歌辭雲：
對酒當歌，人生幾何；譬如朝露，去日苦多。慨當以慷，憂思難忘；何以解憂，惟有杜康。青青子衿，悠悠我心；但為君故，沉吟至今。呦呦鹿鳴，食野之蘋；我有嘉賓，鼓瑟吹笙。皎皎如月，何時可輟憂從中來，不可斷絕！越陌度阡，枉用相存；契闊談宴，心念舊恩。月明星稀，烏鵲南飛；繞樹三匝，無枝可依。山不厭高，水不厭深：周公吐哺，天下歸心。
眾謀士擊節和之，一班武將則呼盧暢飲，共皆歡笑。當晚眾將皆醉，一夜晚景不提。
次日侵晨，水軍都督毛玠、於禁俱詣中軍帳下，向曹操請令：稟丞相，今大小船隻俱已配搭連鎖停當，旌旗戰具一一齊備，請丞相調遣演兵。
曹操即令擊鼓升帳，召集諸將，各各聽令。先命水軍寨中擂鼓三通，各營隊伍戰船分門而出，井然有序，遮蔽江麵。
是日西北風驟起，各船拽起風帆，衝波激浪順流而下，穩如平地。北軍在船上踴躍施勇，刺槍使刀，前後左右各軍旗幡不雜。
曹操觀看水軍調練得法，心中大喜，將毛、於二位水軍都督誇讚一番，又謂眾將道：我軍大都是青、徐、燕、代之眾，不慣乘舟。今我若非鐵索連舟，安能涉此大江之險！
眾將聞言，俱都拜服。未料此一句話，卻惹怒了河北兩名降將，乃是袁紹舊部焦觸、張南，挺身而出道：丞相休長南人誌氣，滅我北人威風。小將雖出生於幽、燕之地，經過這半年來辛苦訓練，也能乘舟作戰。願借巡哨小船二十隻，直至江口，奪其江東旗鼓而還，以壯軍威。如若不能取勝，甘當軍令。
曹操甚壯其言，遂命撥付二十隻快船，每隻船上二十五人，共計五百精銳軍士；又差文聘率領三十隻巡船隨後接應，出擊江南周瑜水寨。
焦觸、張南領命，即率哨船二十隻穿寨而出，望江南進發。
南岸江東水寨聽得江麵上鼓聲喧震，急往中營大帳報於大都督：有曹將來襲！
周瑜聞說，即令韓當、周泰出戰，各寨隻需嚴加守禦，不可輕舉妄動。
韓當、周泰領命，各引哨船五隻，分左右兩列而出。來至江麵之上，焦觸乘船先到，與吳船相並，撚槍欲與韓當交鋒，卻被韓當手起一槍刺死。
張南隨後大叫趕來，被周泰會斜刺裡攔住，飛身直躍到張南船上，手起刀落，砍於水中。可笑兩員陸戰驍將，徒逞一時血氣之勇，至此一世英名，化作南柯一夢。
韓當、周泰催船追趕曹軍，到江中恰與文聘相迎。文聘抵敵不住，回船而走。
周瑜坐於山頂觀戰，恐二將深入重地，便將白旗招颭，急召韓周二將回棹。遂在營中設宴，與二將慶功，諸將作陪，唯獨不請黃蓋。
黃蓋佯作憤恨，遂遣心腹軍士扮作漁人潛往江北，往見曹操，約定三日後攜糧草軍資來降，船上遍插杏黃旗為號。
曹操大喜，重賞軍士，命其回報黃蓋。
字幕：十一月二十甲子日，西北風息，東南風起。
黃蓋棒傷已愈，令選取蒙衝戰船十艘，艙中裝滿乾荻枯柴，在裡邊澆上桐油，外麵裹上帷幕，上插杏黃色旌旗。又預先備好快艇，係在蒙衝戰船尾部，從前麵絲毫不見破綻。
一切安排妥當，旭日東升，時值辰時三刻，東南風正急。
黃蓋將十艘戰船在前麵一字排開，到江心時升起船帆，其餘各船在後，依次前進。
曹營中哨兵見有戰船乘風前來，報入中軍大帳。曹操與眾將齊上大船觀看，見來船上遍插黃旗，即道：此是黃公覆前來歸降，文聘可出營迎之。
文聘答應一聲，點手喚過三隻小舟，出營迎接。旱寨中曹軍官兵皆都出營來看，在江邊指點來船，論說黃蓋來降之事。
曹操意氣風發，下令大開營門，預備受降之禮。
鏡頭轉換，大江之上，風狂浪急。
江東降船乘風破浪，快如離弦之箭，瞬間距曹營已不足二裡。
文聘不由陡起疑心，暗道：來船吃水甚淺，來得又快，必有蹊蹺。某常年使船，豈有不知那船上絕非糧草軍資，怕是柴草引火之物！
於是運足氣力，衝著對麵大叫：來船拋錨下碇，不可向前。待某驗過，方可放行。
黃蓋見被文聘發現破綻，更不怠慢，大喝一聲：點火，放船！
軍士應命，十艘草船同時點火，一時烈焰漲天，布滿江麵。黃蓋與部下跳上船尾快艇，割斷纜繩，使快艇與火船脫離。
文聘看得清楚，大吼一聲，張弓搭箭向黃蓋射去。因為風大，射得偏了，正中肩窩。
黃蓋大叫一聲，落入水中。雖然身穿鎧甲，江水其冷如冰，但因黃蓋水性極佳，以至隨浪沉浮，一時不至於溺死。
那十隻草船帶火順風而行，便像利箭一般向前飛駛，紛紛撞進曹軍水寨。
文聘躲開火船，回到水寨，向帥船之上高叫：火來也！請丞相下到小舟，快快上岸。
曹操隻顧凝目向營外望去，以待黃蓋來降。卻不料迎來團團火山，又聽咚咚大響，十隻草船撞上大船，狼牙倒鉤紮牢船頭，再不分離，直至全都燒成灰燼。
一刹那間，大船上火帆亂飛，刮遍水寨，便成火海。曹操這才著慌，急命從人以腰帶相綴，捆在腰間，墜下小舟。
文聘在下麵接住，穿越大船縫隙，冒火突煙，直奔上岸。剛入旱寨中軍大帳，坐猶未穩，張遼突然跑進，一把抱起曹操，往外就跑。（本集完）