西風狂吹，烏雲密布；函穀關故道，赤眉軍營。
赤眉軍東出關中，紮下營寨；禦史大夫樊崇與丞相徐宣奉劉盆子升帳，商議軍情。
徐宣：今我返回山東，劉秀若布重兵相阻，如其奈何
樊崇：若依愚計，必不至此，丞相是謂多慮。
徐宣：請道其詳。
樊崇：劉秀忙於建都洛陽，在中原立足未穩，此其一也；今聞其派兵四出，向周圍擴張勢力，河洛兵力不足，此其二也；河北彭寵未平，此其三也。由此論之，必無重兵相阻。
徐宣：就依將軍所論，但劉秀為人多有謀略，仍需小心在意。
樊崇：丞相放心，隻管安居後軍，輔佐天子；作戰之事，由本人一力承擔即可。
由是擂鼓聚將，作出東歸作戰策劃：放棄渭北鄧禹軍；不再攻擊延岑部隊；全力攻擊馮異西路軍。東出函穀關後，仍依入關時路線東進，後經潁洛，以向東南江淮。
計議已罷，驅兵大進，與馮異遇於華陰，展開激戰。
馮異阻擊赤眉軍六十餘日，於建武三年正月主動退軍，向東撤至湖縣，與鄧禹合兵。
赤眉軍隨後跟至，與漢軍再次相峙。
鄧禹立功贖罪心切，輕率迎戰，赤眉軍佯敗反攻，大敗漢軍。鄧禹僅以身免，隻率二十四騎逃回宜陽。馮異率軍相救，因猝不及防，反為自家敗軍衝動陣角，亦被赤眉軍所敗。
馮異逃至崤底，收集散兵，複聯合當地豪強武裝數萬人，軍威複振。
二月，赤眉軍銜尾追來，兩軍再次遇於崤底，將欲對陣交鋒。
這次馮異不敢掉以輕心，乃精心籌劃，連發三道將令，做出部署：先派一部士卒，易服改幟，化裝成赤眉軍，潛伏於道旁；複以少數兵力誘使對方進攻，再以主力相拒；待赤眉軍攻勢減弱，突發伏兵出擊。
諸將奉令，依計行事，於是兩軍相交，戰端再起。
樊崇率眾迎住對方誘敵之軍，正激戰之間，忽見對麵塵頭大起，有一彪生力軍殺入。
詳觀來軍衣甲旗號，皆是自家人馬。
樊崇大喜，殺透重圍，欲與援軍彙合。卻不料來者皆是漢軍假扮，一聲號令，就於赤眉軍陣中亂殺起來，狀如猛虎。
赤眉軍冷不防備，又因無法辨認敵我，由是陣腳大亂，四散奔逃。未料潰退至崤底，又入漢軍埋伏，再被痛殺一場。
漢軍齊呼：元帥有令，繳械棄兵者不殺。
赤眉軍筋疲力儘，至此大半被俘，棄械投降者八萬餘人。
樊崇拚力殺出重圍，率引殘部退往宜陽。不料行至半途，卻正被光武帝親率大軍接著，並與候進、耿弇兩部會合，三麵兜截，再次將樊崇包圍。
赤眉軍此時糧儘力竭，樊崇自感再無可能突破漢軍陣勢，乃與諸將商議：事已至此，我若勉強戰鬥，必遭全軍覆沒，則十萬兄弟枉死也。早聞蕭王劉秀仁厚，不如投降。
諸將各無戰心，齊都稱是。
於是樊崇派出式侯劉恭為使，前去漢營談判投降。
劉恭來見劉秀，以外臣之禮參拜：外臣劉恭，參見陛下。
劉秀：普天之下，莫非漢土，何來外臣
劉恭：同是漢景帝閣下玄孫，先立者為尊。今各為其主，故稱外臣。
劉秀：既曰同族，公今來見我為何
劉恭：倘若建始帝劉盆子帶百萬之眾歸降，未知陛下如何待之
劉秀笑道：何來百萬之眾十萬殘兵而已。劉盆子若肯投降，朕可免其死罪。
劉恭訕訕辭歸，將光武帝之語回報樊崇。
樊崇聞報，至此無可奈何，乃與建始帝劉盆子自縛出營，及丞相徐宣以下三十多位大臣將軍，來至漢營，將傳國璽綬、更始帝七尺寶劍，呈獻光武帝劉秀。
赤眉軍亦都棄械卸甲，堆在漢營之外，至與熊耳山齊高。
劉秀在洛水邊上列陣受降，命劉盆子群臣觀看自己軍容，借以向其示威。
劉盆子戰戰兢兢，不敢仰視。
劉秀對劉盆子道：卿自知當死否
劉盆子答道：固知萬死，願看覷同宗份上，放我回去放牛。
劉秀哈哈大笑，又對樊崇說道：大將軍不戰而降，頗覺後悔否若是後悔，我可允你重新集合隊伍，正式決一勝負，可乎
樊崇聞此，默然不答。
丞相徐宣見狀，惟恐劉秀發怒，急忙跪地再拜，奴顏媚骨奏道：臣等今降聖主，猶去虎口以歸慈母，誠歡誠喜，無所恨也。
劉秀大笑，蔑視徐宣道：卿可謂鈍刀中快刃，庸人中能者也。
由是罷兵散陣，下令犒賞三軍，回師洛陽。
漢軍班師凱旋之後，光武帝劉秀下達詔旨：命將樊崇等赤眉軍將領及其妻子，安排在洛陽居住，分予田宅。對於建始帝劉盆子，帝因憫其遭遇，使在皇叔趙王劉良府中為郎，管理車馬、門戶，並充侍衛。
詔命下達，劉盆子率赤眉諸將望闕叩拜：臣等謝主隆恩。
畫外音：後來劉盆子因病失明，光武帝賜其滎陽均輸官地，開設商鋪，終身收其賦稅過活，奉養終身。王莽末年天下大亂，稱帝者不知凡幾，倒是這個出身放牛娃的宗室天子，終於落得壽終正寢。建武三年夏，樊崇、逄安等皆以謀反罪名，被光武帝詔命殺死。
鏡頭轉換，建武四年，河北薊城。
彭寵自從攻拔薊縣，便即自立為燕王，以薊城為都，占據邊北數郡，正式與東漢決裂。
此日升朝坐殿，有邊關守將遣使來報：光武帝已滅赤眉，底定關東，派兵來伐！
彭寵驚問：有多少兵馬，以何人為帥
信使：光武帝儘發漢軍主力大軍，又調集各路將帥，足有二十萬眾。命建威大將軍耿弇為帥，率引諸將北上，將至薊城，請旨定奪。
彭寵：眾寡不敵，這便如何是好
幕僚：不如遣使前往匈奴，許以重金美女，請單於發兵相助。
彭寵：此計甚善。
於是便納其計，急派使者攜以重金，延請匈奴單於出兵相助。
匈奴單於見錢眼開，即派國中左右二賢王，引兵南下助戰。
彭寵遣弟彭純至邊境迎接，引領二千匈奴騎兵為前導；自率數萬兵馬，分為兩路，約定南北夾攻漢軍。
匈奴騎兵經過軍都，被上穀太守耿況偵知，即命兒子耿舒，帶領上穀突騎狙擊。
雙方接戰，匈奴大敗，二王都被殺死。
彭寵恐懼，放棄薊縣，率領主力撤回漁陽。
建武五年春，漢軍大兵壓境，重重圍困漁陽。至此匈奴外援已絕，且兩個王子皆都喪命，彭寵愈加坐臥不安。
有道是禍不單行，偏又府中屢現奇異。先是彭寵妻噩夢連續不斷，接又府中諸物莫名其妙失蹤，或無緣無故損壞。
彭寵神魂不寧，便請卜者、相師到府中察看，看是何等妖物作祟。
術士裝模作樣，圍繞王府查看一番，皆都奏道：依小人等勘查，王府之中隱有殺氣。近期將有歹人趁機作亂，望大王小心戒備！
彭寵聞聽術士之言，心煩意亂，於是閉門謝客，獨自躲到偏堂持齋養神，並傳下嚴令：國武大臣及府中諸人，一律不得入內；即便本王妻子，也不準相見。
鏡頭推進，燕王府中。
畫外音：彭寵自囚王府之中，此後身邊再無一個親信。從弟之子後蘭卿有勇有謀，因被劉秀派回勸說叔父應征入朝，彭寵故此不予信任，令其在外帶兵，不許留在身邊。
字幕：蒼頭子密，負責為燕王傳遞飲食，膽大心細，孔武有力。
子密因見漢軍勢大攻急，遂與三位家奴密謀：眼見漁陽不保，燕王必敗。我等何不刺殺彭寵，以其首級去向漢軍邀功請賞
三奴：願聽大哥指派，共求富貴！
計議已定，於是各自行事。這日中午，彭寵在齋堂裡讀完道書，疲倦而睡。子密見時機已到，急與三同夥急步入室，將彭寵捆綁在床。
彭寵自夢中驚醒，掙紮道：狗奴才，將欲弑主乎
子密不答，急以破布堵住燕王嘴巴。然後出告守門衛兵：大王有令，今日持齋戒養，任何人都不得以公務為由打擾，違者治罪！
衛兵聲諾。
子密又假傳燕王之命，將府中奴仆、丫鬟全都捆綁，分置彆宮。安頓停當，又令同夥以燕王名義，召王妃入見。
彭妻進入臥室，見丈夫被縛在榻，不由大驚，手足無措。
彭寵對妻子使個眼色，當著子密之麵吩咐：你不必驚慌，快去內室，多備些金銀細軟，速為此數位將軍置辦行裝，命其自走可也。
子密聞說有金銀珠寶，心中狂喜，於是下令：你兩個蒼頭，押王妃進入密室，搜尋財寶細軟；另一個蒼頭留在偏堂，看守彭寵。我到府外，查看情狀。
三奴聽令，各自答應，分彆行事。
子密出室，故作遠離，卻又躡手躡腳中途折回，躲在偏堂室外，由窗欞中向內偷窺。
彭寵以金銀珠寶為餌，將子密及兩個蒼頭支開，知道良機易失，遂對那看守蒼頭道：我兒！本王素常以汝為最親信者。你今不過是被子密脅迫，本王不怪。可速解我身上繩索，本王必將郡主嫁你為妻，府中財物都歸你所有！
蒼頭動心，便要動手去解繩索。不料猛一抬頭，卻見子密在窗欞之外，向內冷眼盯視，由是大懼，不敢釋縛。彭寵順其目光看去，與子密四目對視，歎一口氣，不再言語。
稍頃，蒼頭監押彭妻，攜帶大堆金銀而回。
子密入室下令：將財寶都堆放到齋堂側房，捆縛王妃，以布塞口。
同夥：喏！
子密：再去找六匹好馬，喂足草料，以備出城之用。
同夥：喏！
鏡頭轉換，月上中天，已是深夜。
子密解開彭寵身上繩索，以刀威逼：速在縑綢包上各書手令，便饒你不死。
彭寵：書何言語
子密：今特派子密等人，前往子後蘭卿軍營，迅速開門放行，不得稽留！
彭寵被逼無奈，隻得照其所說而行。未料書寫方畢，子密手起刀落，先後將彭寵夫婦首級斬下，裝入縑囊。然後與同夥騎馬離開王府，以燕王手令賺開城門，直奔洛陽而去。
劉秀見到彭寵夫妻首級，回憶起當初彭寵大功，感慨萬千，將子密封為不義侯。
次日天明，官員入宮奏事，見閣門緊閉，呼之不開。由是大慌，命人逾牆而入，卻見宮人侍從皆被綁縛在地；又到臥室，見到燕王夫婦無頭之屍。
眾官入內，無不大驚失色，遂將宮中被縛宮人侍從釋放，仔細盤問，方知堂堂燕王，竟被三四個蒼頭所弑。
尚書韓立止住眾亂，命將燕王夫婦抬出安葬，繼而擁立彭寵之子彭午為王。
畫外音：其後未過數日，國師韓利發動政變，帶兵刺殺彭午，並滅彭寵滿門宗族。由是派人到涿郡向漢軍請降，將彭午首級呈送征虜將軍祭遵。
祭遵由此班師還朝，漁陽之亂遂平。
洛陽宮中，光武帝劉秀召見祭遵，詔命計點軍功，封賞從征諸將。
正在這時，禦史入奏：啟奏陛下，今有梁王劉永造反，自稱天子，請令征伐！
鏡頭閃回，敘述江淮之亂。
字幕：劉永，梁孝王劉武八世孫，初被更始帝劉玄封為梁王，以睢陽為都城。
更始政亂，屢敗於赤眉，劉永聞報拍案而起：此我建功立業之時也，機不可失。
於是下令：眾卿聽封。敕命以我禦弟劉防為輔國大將軍，劉少公為禦史大夫，周建等一眾豪傑分彆為諸路將帥，大起三軍，挺進中原，就此爭奪天下！
眾將歡呼：大王聖明，我等遵命！
於是整頓兵馬，揮師中原。初起兵時，勢如破竹，先後攻下濟陰、山陽、沛縣、楚邑、淮陽、汝南等二十八城。
梁王聞報大喜，於是自稱天子，變定國名為漢，都於睢陽。
又傳詔旨：敕封西防佼彊為橫行將軍，東海郡大豪董憲為翼漢大將軍，劉地張步為輔漢大將軍，聯兵割據東方，與光武帝劉秀平分天下。
閃回結束。劉秀聞報劉永自立為帝，不由大怒：大將耿純何在
耿純：臣在。
劉秀：命你為帥，率軍進擊山東，討伐逆賊劉永。
耿純：臣遵旨！
於是引軍出離洛陽，向東進攻濟陰，一戰擊敗劉永，占據定陶。
建武二年三月，光武帝劉秀再下詔旨：命虎牙大將軍蓋延為帥，駙馬都尉馬武、騎都尉劉隆、護軍都尉馬成、偏將軍王霸、討難將軍蘇茂等為副將，率軍五萬，東征睢陽。
六將：喏，臣等遵旨！
於是蓋延辭帝出京，祭旗誓師，軍分東西兩路進兵。漢軍氣勢如虎，一路斬將奪旗，勢如破竹。未過旬日，捷報頻傳；西路軍奪占襄邑，東路軍攻占麻鄉。
劉永連吃敗仗，率殘部逃進睢陽，閉門不出；蓋延率軍長驅直入，圍城數重。
未料便在將欲破城之際，蘇茂突然舉兵反叛，占據廣樂，並主動向劉永稱臣。
劉永大喜，任命蘇茂為大司馬，冊封淮陽王。蓋延等圍攻數月，不能攻下睢陽。
字幕：建武二年閏八月，金風乍起，滿地金黃。
蓋延見城中守兵懈怠，遂組織先登軍，乘夜攀上城垣，殺入城內。
劉永聞報漢軍入城，急攜家人在諸將保護下衝出東門，棄軍而走，帶少數親信輕騎，逃到虞縣。蓋延率軍沿途追擊，劉永損失慘重，精銳儘喪。
蓋延既得睢陽，乃分派諸將，四處攻城略地。先攻占薛縣，殺魯郡太守，隨後彭城、扶陽、杼秋、蕭縣皆都望風而降。隻有沛郡太守拒不投降，被漢軍擊殺。
虞縣守將見漢軍席卷而來，明知不敵，於是相互商議，決定襲殺劉永，投降漢軍。
商議已定，立即付諸行動。於是發動兵變，突入縣衙，先將劉永母、妻兒女皆都殺死。
劉永正在內院休息，聞聽前院叫喊之聲，知道必是發生變故，倒也反應敏捷，急帶數十名部下逃出，逃奔譙縣。
蘇茂、佼彊、周建聞說劉永逃至譙縣，皆率本部軍前來勤王，複聚三萬餘眾。劉永得此生力之軍，於是抖擻精神，再與蓋延大戰於沛西。
兩陣對圓，漢軍銳不可當，劉永複又大敗，部隊潰散奔逃，大半士兵落水溺死。
劉永再棄譙縣，在周建、佼彊保護下退守湖陵，蘇茂奔還廣樂。
沛郡、楚郡、臨淮郡等地平定，蓋延等奏凱還朝。
鏡頭轉換，齊魯官道。
一騎絕塵，飛奔齊郡，入宮來報張步：報主公，梁王大敗，光武帝儘得淮北之地！
張步聞報大驚：既是如此，我當何去何從
字幕：張步，字文公，琅琊郡不其縣（今山東青島城陽區）人，地方割據軍閥。
鏡頭閃回，敘述張步來曆。
張步家境殷實，平素揮金如土，喜歡結交各方人士，在郡中頗有一定威望。
王莽地皇三年冬，劉縯、劉秀兄弟在舂陵起兵，張步也乘機聚集數千人馬，舉旗造反。因接連攻下周邊幾個城池，聲威大振，於是自稱五威將軍，就此獨霸琅琊郡。
地皇四年，更始元年二月，綠林軍擁立劉玄為皇帝，派遣使者，到各地招撫各方勢力。魏郡人王閎被任命為琅琊太守，負責接收琅琊郡。
張步聽說王閎來收取自己地盤，下令緊閉城門，不放王閎入城。
王閎就發檄文，曉諭各縣官吏眾人，各須打開城門，向更始皇帝投降。檄文下達未久，贛榆等六縣各遣使投降，表示歸附玄漢。王閎就此收編六縣數千士兵，前往討伐張步。
張步聞報大怒，引軍出城，設伏迎戰。王閎遠來疲憊，且又失去地埋之便，於是進入伏圈，被張步一陣打得大敗，隻得引兵遠遁。
消息傳至睢陽，梁王劉永大為震驚，遂派使者前往琅琊，敕封張步為輔漢大將軍、加封忠節侯，總督青、徐二州，全權負責討伐周邊各不聽命郡縣。
張步貪其爵號，就接受劉永冊封，在劇縣整編部隊，分付三個弟弟管領。
字幕：張弘，張步次弟，官封衛將軍；張藍，張步三弟，官封玄武大將軍；張壽，張步四弟，官封高密太守。
張步另遣將領，先後攻奪太山、東萊、城陽、膠東、北海、濟南、齊郡等地。
眼見張步拓地漸廣，兵甲日盛，王閎僅保數縣，處境變得非常艱難。因害怕部下潰散逃離，王閎於是孤身犯險，親到劇縣來見張步，欲以義理誘降。
張步聞說王閎隻身前來，在城外陳列大軍相見。
王閎見此場麵，就於馬上拱手為禮，不卑不亢。
張步怒問：我有何錯，公前日全力相攻，屢見逼迫
王閎按劍答道：我奉朝廷任命，身為琅琊太守，自當接收本郡諸縣。將軍不服朝廷，擁兵相拒，某隻得行使職權，攻討賊人而已，有何過分之處
張步默然良久，下馬跪拜：太守所言極是，是張某無禮在先，尚望恕罪！
王閎：將軍請起，何必如此！知過能改，善莫大焉。
張步起身，前倨後恭，殷勤備至，與王閎並馬入城。進入縣衙，複下令置酒奏樂，以上賓禮節接待。席間更向部下諸將下令，自今而後，由王閎掌管郡中政事。
更始三年，劉秀、劉永先後稱帝，都很注重張步勢力，爭欲將其收歸自己手中。
閃回結束。建武三年二月，草長鶯飛，春暖花開。
張步聞報劉永被劉秀所敗，心下躊躕，猶豫不決。
城門守將來報：建武皇帝劉秀，遣其光祿大夫伏隆持符節來到齊郡，求見主公！
張步：有請。就請太守王公，替我迎接入城。
王閎應諾，將伏隆請入城內，引其登殿，與張步相見。
張步：伏公到此，不知有何公乾
伏隆：奉建武皇帝令旨，特拜將軍為東萊太守。
張步正待答言，城門守將再次上殿奏報：天子遣使前來，已至城外。
張步驚問：哪個天子
門將：自然是前梁王劉永。
張步臉色大變，轉向伏隆：接受建武皇帝加封之事，容作商議。尚請貴使先到館驛，權作休息。此間事畢，便遣部下前往相請。
伏隆：敬諾。此間利害，尚望將軍慎思。
於是告辭出殿，隨武士往驛館而去。
張步遂命王閎：速請天使入城，進宮相見。
劉永使臣入宮，不敢托大，與張步以賓主之禮相見。寒暄已畢，讓座待茶。
張步：天子派公前來，不知有何旨意
特使：奉天子詔旨，加封將軍為齊王，統領齊國諸郡。
張步聞說封王，不由大喜，再無猶豫，立請天使麵南宣旨，自己向北跪伏，領旨謝恩。
特使宣旨賜印已畢，因而問道：齊王既受天子封賜，則劉秀所派使節，當做何處置
張步：天使既已知此事，小王不敢隱瞞。為表對天子陛下忠心，小王豈敢因私廢公當立斬伏隆，將其首級呈獻貴使。
特使：善哉，大王可謂英雄明斷，識時務者。
張步於是立即授命殿中執金吾：速帶二百武士，前往館驛，將伏隆斬首報來！
鏡頭轉換，建武三年四月，萬木蔥籠，初夏時節。
劉永聞報張步已受自己封賜，大為放心，於是率領群臣部將，啟駕北歸。睢陽人聞說舊主複還，於是群起驅逐建武漢軍，舉城迎接劉永歸來。
消息傳至洛陽，光武帝劉秀大怒，急傳詔旨：令吳漢與蓋延合軍，再圍睢陽。
吳漢、蓋延領旨，引軍南下，將睢陽城重重圍困，全力攻打。劉永率部堅守百日，攻之不下。相持至秋，光武帝催戰詔書一再下達，吳漢慌急，脾氣漸躁。
蓋延入帳，見吳漢坐臥不寧，笑問：勝利在望，將軍何必煩躁如此
吳漢：城高池深，易守難攻。今相持百日，猶不能下，何謂勝利在望
蓋延：將軍自忖，這城中之糧，可供數萬兵馬幾日之食
吳漢：便是倉儲充實，亦不過百日之糧。
蓋延：是也。劉永雖勉強支撐這百日之久，但依末將算來，糧將儘矣。如今將近秋末，田禾已熟，將軍若令將城外田間麥子全部收割，則城中斷糧，尚能守乎
吳漢聞言恍然大悟，立即傳令：全軍分作兩部，一半攻城，一半收麥！
城內守軍眼見城外田中小麥皆被割走，於是叫苦連天，再無戰心。劉永見此，知道不能坐以待斃，被迫於夜間組織突圍，棄城而走，奔至酂縣。
蓋延率領諸將在後緊追不舍，儘奪敵軍輜重，複將酂縣重重圍困。
劉永輜重儘失，且又內無糧草，外無救兵，終至絕境，走投無路。部將慶吾見此，聯絡帳下僚屬，闖入王帳，殺死劉永，齎持首級出城，來向漢軍投降。
蓋延傳首洛陽，奏報天子。劉秀大喜，賜封慶吾為列侯。
劉永弟劉防見兄長已死，知道大勢已去，隻得舉城投降。
蘇茂、周建逃奔垂惠，共立劉永之子劉紆為梁王，繼續對抗劉秀。
字幕：建武四年秋，光武帝派遣捕虜將軍馬武為帥、騎都尉王霸副之，兵圍垂惠。
劉紆、周建奮然出兵，與馬武、王霸交戰。蘇茂在城外聞報，亦率本部兵來救。雙方激戰一場，從早至晚，漢軍個個奮勇，梁軍漸漸不利。
周建：主公，天色已晚，再戰不利。不如收兵還城，來日複戰。
劉紆：卿言甚是，便命鳴金收兵還城。
於是周建下令鳴金，敗退而還。將至城下，卻見城門緊閉，並無一人接應。抬頭看時，見兄長之子周誦站立城頭，麵帶冷笑，無動於衷。
周建：賢侄，不見為叔回師乎因何不開城迎接梁王
周誦：勝敗已定，叔父休要執迷不悟。我為闔族性命，已舉城歸附漢天子矣！
周建：逆賊，焉敢如此悖逆！
正怒罵間，後麵喊聲大起，馬武率漢軍已經追至。周建無奈，隻得力保劉紆，繞城敗走。周誦大開城門，迎接漢軍入城。馬武遂克垂惠，下令出榜安民。
畫外音：垂惠大戰之後不久，周建死於逃亡途中，蘇茂投奔下邳董憲，劉紆投奔佼彊。漢軍由此消滅關東地區最大割據勢力，複得江淮富庶之地，解除京師洛陽最大威脅。
字幕：建武五年六月，夏末秋初，赤日炎炎。
劉秀率領諸將出離洛陽，親征東海郡董憲。昌慮一戰，董憲大敗，退保郯城。
吳漢部跟蹤追擊，於八月攻下郯城，全殲董憲主力，董憲逃往朐城。
當年十月，劉秀再遣大將耿弇為帥，率軍進擊張步。耿弇用兵如神，相繼攻占祝阿、鐘城，誘殺張步手下大將費邑，奪取濟南、臨淄二城。
張步傾儘全軍二十萬人馬，反攻臨淄。耿弇據城以守，誘敵開進，然後出動奇兵迂回襲擊，連戰皆捷，張步逃至劇縣，走投無路，被迫降漢。
畫外音：建武六年正月，吳漢攻破朐城，擊殺董憲，劉紆與佼彊相繼敗亡。當時李憲在舒城自立為天子，亦被漢軍攻殺。至此，漢軍在四年之中，將關東、河北、齊魯地區各股割據勢力全部鏟除。平定關東之後，漢軍繼而揮師進攻關中，並欲經略隴蜀。
鏡頭轉換，漢中南鄭城下，漢軍攻打正急。
守將延岑、田戎抵擋不住，率軍退入蜀地，複投大成天子公孫述。
公孫述準納二人之降，但因惡其反複不定，因此並不予以重用。
延岑向公孫述請求：臣啟陛下，漢中向為益州北麵門戶，實乃咽喉要地。陛下若能助我三萬精兵，必能複奪漢中，永為成都北藩。
公孫述：將軍因何自信如此
田戎：劉秀之兵遠道而來，雖一時得誌，但勢力尚未鞏固，此時反攻，準保必勝。
公孫述：將軍休矣。若雲劉秀軍遠來勢微，則漢中不必失也。
延岑、田戎見公孫述不從其請，各自嗟訝歎息而退。
公孫述不理漢中，但為防守巴郡入蜀要道，遂命在瞿塘峽口長江北岸山上築城。
半年之後，信使來報：山城築就，請旨定奪。
公孫述：甚好。命以五千兵駐守，城中建造房舍，複掘地為井，以供炊食。
旬月之後，信使又來奏報：啟奏陛下，我家主將奉旨開井十數口，皆得甘泉。然其中一井常冒白氣，宛如白龍，主將以為祥瑞，故命臣前來奏報陛下。
公孫述聞奏大喜，向眾臣說道：如此說來，朕可號為白帝，此城可稱白帝城。
眾臣：恭喜陛下，賀喜陛下。
畫外音：白帝城東望夔門，南望白鹽山，西臨奉節縣城，北倚雞公山；因易守難攻，成為曆朝兵家必爭之地。公孫述據此地而割據一方；蜀漢劉備退守白帝城托孤，而漢室得存；南宋築山城而抗禦蒙元，使蒙古大軍數十年不能破關。故白帝城有鎮守三峽、拱衛巴楚之稱，乃成軍事重鎮。宋元戰爭時期，白帝城與重慶城、合川釣魚城、渝北多功城、南川龍崖城、瀘州神臂城等，共同構建成西線山城防禦體係，可謂天下奇觀，獨一無二。
字幕：建武六年，公孫述派田戎與將軍任滿出夔門南岸江關，下臨沮、夷陵之間，招其故眾，欲攻取荊州諸郡，不克而還。
公孫述下旨：詔命自此而後，國內廢除銅錢，設置官鑄鐵錢。
此令即下，致使貨幣不能流通，金融係統大亂。
近臣進奏：陛下可曾聞蜀中童謠所傳唱乎
公孫述：所唱何來
近臣：道是“黃牛白腹，五銖當複。”
公孫述：卻是何意
近臣：蜀中有好事者聞此，以為王莽稱“黃帝之後”，陛下自號“白帝”，故曰“黃牛白腹”；又五銖錢乃是漢貨，“五銖當複”者，是說天下當還於劉氏也。
公孫述：此等詭辯危言，豈可信之！我聞劉秀喜好符命鬼神瑞應諸事，屢引讖書為據。卿卻不知，孔子始作《春秋》，為赤製而斷十二公。今漢高帝至漢平帝已過十二代，曆數已完，同姓不得再受命為帝，是為鐵證，又何疑焉
近臣：陛下博聞，小臣萬不及一。
公孫述：你還不知，又有《錄運法》曾雲“廢昌帝，立公孫”；並《括地象》說“帝軒轅受命，公孫氏握”；《援神契》謂“西太守，乙卯金”，是謂我為西方太守，必軋絕卯金劉氏。五德之運，黃承赤而白繼黃，金據西方為白德，而代王氏，得為正統之序。
近臣：陛下神鑒，小臣茅塞頓開！（本集完）